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产能过剩？疯狂“内卷”？

2023年的光伏市场，一半是海水，一半是火焰！

对于产业而言，这是最好的时代，也是最坏的时代。

“过剩”通常是竞争市场的常态，但“绝对过剩”或“巨量过剩”，尤其是落后产能的巨量过剩，势必会带来惨烈的竞争与彻底的洗牌。

展望2024，双碳目标高擎旗帜走在前，行业“长期向上”共识不改，光伏市场的主旋律，便该从“过剩”与“出清过剩产能”展开。

趋势一：淘汰落后产能

2023年，虽然新增光伏装机规模预计将超过400GW，但整个光伏产业链的产能均远超市场需求，产能平均利用率维持在50%左右。整体行业产能的增加虽有助于行业发展，但也使得企业间竞争日益激烈。

2024年，是光伏行业继续进行结构性调整的一年，行业分化将更加明显，伴随着技术迭代与落后产能的淘汰，并购重组或将增加，产业链各环节集中度有望进一步提升。

趋势二：新技术带来新机遇

“光伏事业是长期主义的事业，是一场真正的马拉松。只有新技术、新产品才能走进新的繁荣周期。”隆基绿能董事长钟宝申如此说道。

新年伊始，各大券商最新的投资策略陆续出炉，谈及新一年的市场变化，分析师们不约而同地提到了一个词——技术革新。

纵观光伏行业的发展史，周期底部往往都伴随着技术的重大变革，技术进步是实现光伏降本增效的第一性原理。

“就目前光伏行业发展趋势来看，N型产品已经成为入门的门槛，普通硅料或者低品质硅料几乎没有生存空间。”某组件企业负责人表示。

目前，新一代光伏技术主要有TOPCon、HJT、BC、钙钛矿电池技术以及相关组件产品。其中，TOPCon的产能规模最大，由于企业短期大规模扩产，目前已经开始出现过剩迹象。根据Infolink统计，2023年、2024年、2025年，TOPCon名义产能将有望达到477GW、662GW和725GW。

回首2023年，多家头部企业相继在HJT、BC、钙钛矿以及叠层电池效率和组件效率上取得突破。展望2024年，行业龙头会进一步加强在技术领域的研发，加强在行业内的话语权，新技术的发展和优势产能的布局将进一步加速。

TOPCon：

优：技术成熟，2024年市占率有望大幅提升；

劣：龙头间同质化竞争将进一步加剧。

BC：

优：量产效率高，技术壁垒构成护城河；

劣：受限于成本高，良率底，大规模扩产受一定限制。

HJT:

优：规划产能初步启动，厂商扩产意愿强；

劣：经济性面临TOPCon压制。

钙钛矿：

光电效率持续提升，有望成为下一代电池方向

展望2024：N型电池多元绽放，TOPCon预计成为行业主流，BC单面市场优势明显，HJT盈利逐步提升，钙钛矿单结持续发展，晶硅+钙钛矿叠层或领先行业技术迭代。

趋势三：行业洗牌，探底后开启新一轮周期

出清落后产能与技术变革，带来最直接的影响是行业洗牌。

自2023年年底开始，很多二三线小厂就已经着手关停部分生产线，洗牌一方面是现有产能的退出，另一方面是技术路线竞争下，一些大品牌的PERC产能也会陆续退出市场。

行业洗牌，基础薄弱的新玩家或将首当其冲，其次则是资金实力差、负载率和成本高、一体化程度低及管理运营不佳的企业。待落后产能出清，行业将进入新一轮的供需平衡，届时各家将迎来综合实力的比拼，具备成本优势、资金优势、技术优势、管理优势的公司等有望实现穿越周期。

趋势四：开拓海外市场有望成为主旋律

在国内需求放缓的背景下，企业一定会寻求多样的市场渠道消解过剩产能，如果存在并购重组机会，也可加速实现全球化布局。近年来，中国企业在光伏出海的形式和市场选择上都有了新的变化，形式上逐渐从出口产品发展为在海外投资建厂，全球化战略目标日渐清晰。

美国：贸易政策改善，光伏装机增长潜力大（美债利率下降刺激光伏投资）

欧洲：长期规划明确，受组件库存影响，需求放缓（2026年起，建筑将强制装光伏）

印度：组件价格下行，进口高增（针对中国光伏产品出台了多项规避措施）

巴西：补贴退坡有一定影响（预计2024年中国对巴西出口组件量有所降低）

中东：能源转型迫切，市场前景广阔（光照资源优势、“一带一路”政策优势）

南非：缺电严重，中国光伏出口有政策支持（双方签署了多项新能源电力合作协议）

东南亚：转型关键时刻，制造业有强大基础（成本优势，政策环境稳定）

趋势五：消纳难题待解，影响分布式装机增长

随着分布式光伏的迅猛发展，接入和消纳压力骤然增长。2023年6月，国家能源局印发《分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点实施方案》，要求电网企业按年度组织对县(市)一级电网接纳分布式光伏能力进行排查和梳理，按照低压配电网承载能力，分为良好、一般、受限划分接网预警等级。多地已开始实施，按照电网承载能力限制分布式光伏并网规模，严禁超容量接入。

综上，消纳问题短期将对分布式光伏新增装机产生一定抑制，预计2024年国内分布式光伏增速将有所放缓。

趋势六：新能源配套系统和设备大发展

电力系统建设滞后已经严重影响了分布式装机增速，导致需求下行。2024年，预计部分省份一方面暂缓分布式接入，一方面加强储能配套措施。分布式装机或因此受到影响，但储能细分领域有望受益，待电网改造匹配后，分布式电站将迎来高增长。

趋势七：新增装机回归理性

预计2024年全球光伏装机有望保持平稳。随着国内一二三期风光大基地项目的落地和配套的特高压输送通道使用，国内光伏装机增速有望回归正常水平。而欧洲市场经过组件清库存、电价的回落等因素影响，预计2024年市场需求增速平稳。中东、非洲等新兴区域，清洁能源需求旺盛。

多家机构预计，2024年全球光伏装机有望保持15%-25%增速，新增装机增速放缓，将从高速增长回归理性。

趋势八：光伏全面入市再进一步

随着分布式光伏规模快速扩大，配电网承载力不足矛盾突出，分布式光伏参与电力市场已经提上议事日程。

2023年7月20日，国家能源局新能源司新能源处处长邢翼腾在“光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上提到，要深入研究新能源参与电力市场，积极做好包括分布式在内的光伏发电全面进入电力市场的各项准备。国家能源局也将会同和配合有关方面研究适应新能源特点的电力市场机制，稳定投资预期。

同年10月，国家发改委、国家能源局印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，文件明确进一步扩大经营主体范围，分布式新能源装机占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场，探索参与市场的有效机制。

随着新能源量的日渐增加，政策性“保量保价”将难以为继，电力现货市场将成为另一种形式的“兜底性”保障。