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　　然而，由于业务扩张，去年末其商誉增至6.77亿，一年增16倍。今年前三季度，露笑科技增收不增利。报告期内公司实现营业收入营业收入25.79亿，同比增10.18%；净利润1.63亿，同比减少30.29%。不仅如此，报告期末公司应收账款增长40.7%达到19.21亿元，占流动资产比例超五成。

 

　　近期，公司再拟作价15.13亿元收购光伏行业公司顺宇洁能科技股份有限公司(下称“顺宇节能”)92.31%股权。标的连续两年业绩亏损直至今年才扭亏，其业绩承诺的可能性也受到了深交所质疑。

 

　　拟作价15亿收购光伏资产

 

　　近期，露笑科技一系列资本运作受到市场关注。今年5月9日，露笑科技筹划购买光伏资产事项开始停牌。4个月后，公司披露资产收购预案。露笑科技拟以发行股份的方式购买顺宇股份92.31%股权。

 

　　根据评估，顺宇股份100%股权的预估价值为16.39亿，较账面净资产增值3.38亿，预估值增值率约为26.03%。交易双方初步沟通顺宇股份92.31%股权交易价格暂定为15.13亿。本次重组拟按照8.50元/股的发行价格通过发行股份的方式支付对价，拟向交易对方发行的股份数量预计为1.78亿股。本次交易完成后，东方创投将成上市公司持5%以上股东。

 

　　顺宇股份主营光伏电站的投资、建设及运营。露笑科技的收购，也意在加码现有光伏发电业务。同时，交易对手方也作出了亮眼的业绩承诺，顺宇股份2018年扣非归母净利不低于6700万、2018和2019年累计净利不低于2.87亿，2018至2020年累计净利不低于5.24亿。如果交易未能在今年年内完成的，业绩承诺则调整为2019年净利不低于2.2亿、2019和2020年净利累计不低于4.57亿、2019至2021年净利累计不低于7.14亿。

 

　　不过，预案显示，顺宇股份2016年、2017年、2018年1-8月分别实现营业收入0万、1987.65万、14938.53万，实现净利润-389.32万、-7848.35万、2291.18万。

 

　　控股股东转让5%股权引入战投

 

　　原本主营电磁线产品的露笑科技，去年分别以3.5亿、5.5亿收购上海正昀新能源技术有限公司及江苏鼎阳绿能电力有限公司，布局新能源和光伏业务。两笔收购完成后，露笑科技业绩得以大幅增长。2017年度公司实现营业收入32.45亿，同比增长132.48%；净利润3.08亿，同比增长376.18%。另一方面，截至2017年末，露笑科技商誉由上年末的3865.53万增长至6.77亿，一年增长16倍。资产负债率由上年末的30.71%增长至59.37%。

 

　　然而，重组期间露笑科技发布的三季报显示，今年上半年公司实现营业收入25.79亿元，同比增长10.18%；净利润1.63亿元，同比减少30.29%。截至报告期末，公司应收账款增至19.21亿，同比增幅达40.7%，占期末公司流动资产的比例超过五成。受上述消息影响，露笑科技10月30日复牌后连续4个交易日跌停。

 

　　11月2日晚间，露笑科技公告称引入战投，公司控股股东露笑集团拟将其所持有的公司5511.19万股无限售流通股(合计占公司总股本的5%)协议转让给汇佳华健(珠海)投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“汇佳华健”)，标的股份的转让单价为5.05元/股，转让总额为2.78亿元。公告显示，此次股份转让实则是露笑集团为上市公司引进战略投资者。

 

　　长江商报记者注意到，汇佳华建是国有大型非银行金融机构中国东方资产管理股份有限公司的下属参股公司。它还是此次露笑科技重组交易对手方之一东方创投的关联方。

 

　　引入战投消息释出后，露笑科技股价有所回升。截至11月7日收盘，露笑科技露笑科技报5.31元/股，较今年1月份最高价11.45元/股，已跌去54%。